万联研究

根据《发布证券研究报告暂行规定》、《发布证券研究报告执业规范》、《证券公司信息隔离墙制度指引》等法律法规及自律规范等规定,本公司建立了发布证券研究报告静默期制度和实施机制,要求发布证券研究报告业务应当遵循有关静默期管理的规定,现将有关安排公示如下:

        一、建立信息隔离墙制度

  本公司建立了信息隔离墙制度,在内部设置了以下一系列信息隔离机制,以控制或隔离内幕信息和其他敏感信息在相互存在利益冲突的业务之间的不当流动和使用,从而防范内幕交易、避免利益冲突。

  二、限制名单管理机制

  本公司建立并实施了限制名单管理机制,对于列入限制名单的公司,本公司不对外发布有关该公司的证券研究报告。

  三、跨墙管理机制

本公司建立并实施了跨墙管理机制,对于公司证券分析师因公司业务需要,阶段性参与公司承销保荐、财务顾问等业务项目,撰写投资价值研究报告或者提供行业研究支持的,应当履行跨墙审批程序。在跨墙期间,证券分析师不得发布与该业务项目相关的证券研究报告。  

 四、静默期安排

  本公司承接相关公司投资银行业务的,证券分析师应当遵守静默期的规定,在一定期限内不得发表对有关公司的证券研究报告和评论意见:

(一)本公司担任发行人股票首次公开发行的保荐机构、主承销商或者财务顾问,自确定并公告发行价格之日起40日内,不得发布与该发行人有关的证券研究报告。 

  (二)本公司担任上市公司股票增发、配股、发行可转换公司债券等再融资项目的保荐机构、主承销商或者财务顾问,自确定并公告公开发行价格之日起10日内,不得发布与该上市公司有关的证券研究报告。

(三)本公司担任上市公司并购重组财务顾问,相关公司列入限制清单之日起至限制解除之日,不得发布与该上市公司有关的证券研究报告。

本公司将根据法律、法规、规章、自律规范以及其他相关规定,适时更新调整静默期的相关安排,上述安排作出调整后,本公司将及时公示变更情况。 

   万联证券股份有限公司

                                                                                                                                   二〇二〇年二月十二日