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“固本培元,溯流而上”万联证券2021年中期策略会圆满举行

2021-07-27  来源:  作者:
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今年以来,A股震荡明显加剧,经济修复进程逐步放缓,全球流动性边际持续收紧,盈利驱动下各行业分化不断延续。万联证券于721-22日举办主题为固本培元,溯流而上”的线上中期投资策略会,与投资者分享2021年下半年资本市场发展的投资机会。此次策略会由万联证券研究所主办,在同花顺iFinD终端、新浪财经、wind终端、choice数据终端四个平台同步举办,并于后期在e万通专家讲坛栏目上线。

本次策略会由宏观、策略分析师携手16大行业分析师共同分享市场机会,覆盖的行业包括银行、证券、保险、化妆品、医美、计算机、通信、电子、传媒、电新、氢能、汽车、机械、有色、化工、医药等,共计18场路演,自上而下地梳理了各个细分板块下半年的展望。

宏观经济稳中向好 建议关注结构性机会

本次策略报告会亮点纷呈,策略首席分析师徐飞率先为投资者带来了题为《固本培元,溯流而上》的策略报告,他表示,下半年经济修复速度预期边际放缓,全球通胀隐忧仍存。经济低基数效应走弱,增速将进入回落通道,剔除基数效应仍保持平稳;企业经营预期难有大幅回落,基本面对股票市场仍有一定支撑,建议关注结构性机会,精选投资赛道。投资机会上,海外经济延续修复,国内下半年基建仍有支撑,美国财政基建投入较大,对我国专用、通用设备需求延续;碳中和政策下,新能源车产业链、风电、光伏等新能源板块建设需求保持旺盛;产业升级的重点方向可关注半导体、通信行业;消费板块可关注金银珠宝等奢侈品、旅游和家电等,食品饮料仍具有较好的抗跌属性。

金融行业领域,银行行业分析师郭懿指出,2021年国内宏观经济增长以及货币政策等出现大幅波动的概率不高,银行业的整体经营环境趋于平稳向好,银行板块内部分化仍将持续。证券行业分析师胡江认为,中长期看,券商各业务在资本市场改革驱动下转型升级,提质增效,行业发展延续稳步向上趋势。以注册制改革为引领的资本市场全面深改将不断优化市场投融资生态打开券商成长空间,权益市场投资偏好提升带来中长线资金持续加码A股。

合理布局医美、通信电子和汽车新能

新消费领域,大消费首席分析师陈雯分享了对医美和化妆品两块赛道的展望,她指出,医美行业兼具医疗+消费双重属性,本质是医疗为基+需求引领,医疗属性为行业构建起较高的竞争壁垒,消费属性则为行业带来消费升级下的高天花板。供给端在资本加持+重视需求+技术进步+监管趋严的驱动下与需求端增长相辅相成,市场扩容逻辑清晰,长期空间广阔。化妆品行业建议积极布局两条主线,一是高成长、具有研发和渠道壁垒、竞争格局优秀的功能性护肤品赛道;二是高成长、韧性强、国货崛起的彩妆赛道

硬科技领域,TMT首席分析师夏清莹认为计算机行业估值合理、业绩回暖、关注度提升,配置正当时;通信行业建议关注通信板块内估值较低但基本面和业绩表现均较好的公司;电子行业下半年重点看好由新能源汽车等市场带动的半导体高成长性投资机遇和国产替代主题明确的半导体材料设备等领域;互联网传媒则关注新人口与新红利。

新能源领域,高端制造首席分析师江维认为新能源汽车领域美国需求有望爆发,国内销量超预期,光伏板块中硅料短期扰动,行业长期发展无忧;风电领域风机降价提升需求,关注大兆瓦风机溢价。他同时看好氢能领域,认为我国兼具发展氢能的产业基础和应用市场,有望进入高速发展轨道。汽车行业分析师周春林指出,下半年汽车缺芯有望逐渐缓解,随着行业持续复苏,行业业绩有望维持高增长,产业变革升级带来的新趋势有望重塑行业竞争格局,自主零部件获得较好的发展机遇,建议关注强一线自主乘用车及前瞻性“新四化”赛道的优质零部件公司。

周期领域,新材料首席分析师黄侃分享了三条投资主线,一是随下游回暖需求逐渐修复的各细分领域龙头企业;二是具备核心壁垒、规模优势的长期成长性确定的传统周期大白马;三是“十四五”期间重点规划、国产替代化趋势显著的新材料,主要涉及5G、半导体产业链相关企业、环保理念下政策驱动打开需求空间的环保材料,如汽车尾气处理材料、可降解塑料等领域龙头企业。

本次策略会的举办展示了万联证券作为广州市属全资国有券商,在促进资本市场交流,提高客户服务水平上的专业性。不仅提供了一次与投资者交流的机会,也加深了客户、市场同业对万联证券品牌和研究能力的认可。未来万联证券将继续为广大客户提供专业、细致、及时的服务,不忘初心,继续前行。

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